LOADING

STO vs ICO vs IPO: Jak sobie z tym poradzić i jakie wyzwania na Ciebie czekają?

by TryCodnet Kwiecień 12, 2019
sto vs ico vs ipo comparison which one is better

Rozwój lub ekspansja działalności zawsze wymaga ogromnych nakładów finansowych. Jeśli projekt wymaga dużego kapitału, szanse na sfinansowanie całości z własnej kieszeni są niewielkie. Ogólnie rzecz biorąc, wiele firm pozyskuje kapitał ze źródeł zewnętrznych, przeprowadzając ICO, IPO lub STO.

Skąd startupy biorą finanse?

Kapitał debetowy i kapitał własny to dwie główne formy stanowiące podstawę wymogów finansowych. Podczas gdy kapitał debetowy obejmuje pożyczenie kapitału od banków, rodziny i przyjaciół, kapitał własny jest miejscem, w którym pieniądze są gromadzone w zamian za część przedsiębiorstwa. Tradycyjna metoda pozyskiwania kapitału własnego jest bardziej skomplikowana i nie jest zbyt atrakcyjna w obecnych czasach.

W ostatnim dziesięcioleciu startupy rozwinęły się na całym świecie. Ale ponad 80% z nich poniosło porażkę z powodu problemów z przepływami pieniężnymi. Wzrost potencjalnych startupów opóźnia się z powodu wielu wyzwań związanych z pozyskiwaniem kapitału.

Dzięki nowej erze – ICO i STO umożliwiają pozyskiwanie niezbędnych dla startupów funduszy. Poniżej szczegółowo wyjaśnimy jak IPO, ICO i STO różnią się pod kątem gromadzenia kapitału.

Pierwsza oferta publiczna (IPO – Initial Public Offering)

Pierwsza oferta publiczna (znana jako IPO) była pierwszą podstawą współczesnego systemu finansowego. Jest to rodzaj oferty publicznej, w ramach której część działalności jest oferowana inwestorowi instytucjonalnemu lub detalicznemu.

Spółka rezygnuje z części swoich udziałów, udostępniając je akcjonariuszom, którzy następnie handlują nimi na giełdzie. Prywatna firma ogłasza IPO, a proces nazywa się upublicznieniem. Daje to ogromne możliwości pozyskiwania funduszy dla firmy.

IPO są zawsze zobowiązane do notowania na giełdach papierów wartościowych, a zanim spółka wejdzie na giełdę, musi złożyć oświadczenie rejestracyjne w organach nadzoru papierów wartościowych.

Pierwsza oferta tokenów (ICO – Initial Coin Offering)

Powszechnie znane jako ICO, termin ten zaczął robić rundy wśród startupów w miarę dojrzewania rynku kryptowalut. Jest to rodzaj modelu finansowania społecznościowego, w którym tokeny cyfrowe są dystrybuowane wśród wczesnych podmiotów wspierających sprzedaż tokenów w celu sfinansowania dalszego rozwoju projektu.

Mechanizm jest dość podobny do IPO, ale nie obejmuje akcji, a uczestnicy ICO w zamian otrzymują cyfrowe tokeny, które można później upłynnić na papiery wartościowe lub inne kryptowaluty dostępne na rynku.


źrodło: Initial Coin Offering (ICO) – Jake Frankenfield
Główne różnice między ICO i IPO to:

  • ICO nie daje właścicielom tokenów udziałów w firmie,
  • Uczestnicy ICO otrzymują symboliczny ekwiwalent swojej inwestycji w projekt,
  • Czas trwania ICO jest często bardzo krótki,
  • Podobnie jak niektóre oferty publiczne, w których zakup jest ograniczony tylko do inwestorów instytucjonalnych, ICO może nabyć każdy,
  • ICO są obecnie całkowicie nieregulowane i nie wymagają tworzenia dokumentów prawnych, takich jak prospekt emisyjny, w celu ich upublicznienia,
  • Chociaż nie ma organów zarządzających ani regulujących, które kontrolują działalność ICO – inne organy starają się zbudować wokół nich ramy regulacyjne w celu ochrony praw uczestników. ICO są inwestycjami wysokiego ryzyka i przed rozpoczęciem uczestnictwa należy przeprowadzić dokładne badania projektu – przeczytać whitepaper i zapoznać się z osobami stojącymi za ICO

Oferta tokenu zabezpieczającego (STO)

Model ICO okazał się bardzo skuteczny w pozyskiwaniu ogromnego kapitału, jednak z powodu nieuregulowanego ekosystemu, wiele projektów ICO oszukało inwestorów. Oferta STO lub tokena zabezpieczającego jest prawną umową inwestycyjną, w ramach której inwestorom wydawane są tokeny cyfrowe, ale z bazowym składnikiem aktywów, którymi mogą być akcje czy też obligacje.

Oferta tokenu zabezpieczającego (STO) to informacja o własności, która oferuje inwestorom bezpieczeństwo finansowe w postaci tokena cyfrowego.

STO vs ICO

Model ICO okazał się bardzo skuteczny w pozyskiwaniu ogromnego kapitału, jednak z powodu nieuregulowanego ekosystemu, wiele projektów ICO oszukało inwestorów. Oferta STO lub tokena zabezpieczającego jest prawną umową inwestycyjną, w ramach której inwestorom wydawane są tokeny cyfrowe, ale z bazowym składnikiem aktywów, którymi mogą być akcje czy też obligacje.

Oferta tokenu zabezpieczającego (STO) to informacja o własności, która oferuje inwestorom bezpieczeństwo finansowe w postaci tokena cyfrowego.

STO vs ICO

Chociaż STO podane zamiast funduszy są takie same jak w przypadku ICO, cechy obu tokenów są różne.


źródło: Security Token Offerings (STO) VS Initial Public Offerings (IPO)Comistar Global

  • Token ICO to przede wszystkim token narzędziowy, a STO to certyfikat bezpieczeństwa.
  • STO podlegają przepisom, podczas gdy ICO są obecnie wolne od jakichkolwiek przepisów.
  • Warunki posiadania STO są bardziej rygorystyczne niż ICO, co ogranicza dostęp STO dla przeciętnego człowieka.
  • Zbiórka funduszy napędzana jest głównie przez akredytowanych inwestorów.

STO vs IPO

Proces wydawania STO jest podobny do wydawania IPO, w którym fizyczne lub cyfrowe certyfikaty są dystrybuowane wśród akcjonariuszy, ale w przypadku STO dystrybuowane są cyfrowe tokeny blockchain.

  • STO i IPO są regulowane przez organy zarządzające,
  • STO mogą być oferowane przez dowolną legalną firmę, podczas gdy w przypadku IPO firma musi być prywatna,
  • STO są tokenem opartym na aktywach, a IPO jest pakietem akcji,
  • Pozyskiwanie funduszy przy użyciu STO jest opłacalne i mniej czasochłonne, ponieważ banki inwestycyjne nie płacą dużych opłat,
  • STO są łatwe i opłacalne w zarządzaniu po sprzedaży

Czy IPO + ICO = STO?

Tak i nie. Krążyły pogłoski, że STO w pewnym momencie całkowicie zastąpią ICO, jednak nikt nie jest pewien czy tak się stanie. Sieć blockchain jest nieprzewidywalna i chociaż istnieją podobieństwa między ICO a STO, istnieją również znaczne różnice. Ochrona inwestorów i rygorystyczny proces weryfikacji dla wszystkich to tylko dwa przykłady. STO można lepiej porównać z IPO na blockchainie. Z drugiej strony, inaczej niż na giełdzie, blockchain jest zdecentralizowany; co sprawia, że ​​STO jest wygodniejszą metodą finansowania dla początkujących startupów, które chcą zbierać pieniądze i stać się jednorożcami – firmami o znacznych wpływach finansowych i inwestorami czekającymi na wydanie interesującego produktu.

Piękno STO polega na tym, że w jego sercu leży token bezpieczeństwa poparty czymś namacalnym. Niezależnie od tego, czy chodzi o złoto, nieruchomości, akcje, rzadkie dzieła sztuki, a nawet przedmioty kolekcjonerskie, korzyści są większe niż z połączenia ICO i IPO. Przedsiębiorcy zmęczyli się walką z przepisami; nie chcą rezygnować z własności ani nie chcą wydawać milionów na opracowanie produktu, który może nie zostać zaakceptowany. Wejście na giełdę jako firma jest kosztowne, nie wspominając już o tym, że proces zgłoszenia może potrwać do 6 miesięcy.

Pewne głosy w sieci głoszą, że oferty tokenów zabezpieczających (STO) to po prostu IPO w sieci blockchain; przesadne stwierdzenie z pewną dozą prawdy. Bardziej realistyczną definicją byłoby: podejście hybrydowe, które łączy najlepsze cechy ICO, usuwa najgorsze cechy IPO, a którego celem jest ochrona zarówno startupów, jak i inwestorów.

Ku której opcji osobiście skłaniacie się w inwestowaniu? Napiszcie do nas, a pomożemy Wam w przeprowadzeniu tokenizacji Waszego pomysłu!

STO vs ICO vs IPO: Jak sobie z tym poradzić i jakie wyzwania na Ciebie czekają?

by TryCodnet time to read: 3 min
0