LOADING

Tokenizacja w blockchain – nowy sposób podziału zysków?

by Marek Marzec 25, 2019
tokenization in blockchain the new way of sharing profits

Tokenizacja to niesamowicie skuteczny sposób zabezpieczania danych, zaprojektowany w celu ochrony wrażliwych informacji przed wścibskimi oczami. W przypadku transakcji finansowych tokenizacja uwalnia sprzedawców od konieczności przechowywania danych kart kredytowych w swoich systemach płatności.

Czym tak właściwie jest tokenizacja?

W skrócie: Tokenizacja to proces zamiany dóbr w cyfrowe aktywa.

Powiedzmy, że jesteś posiadaczem umeblowanego mieszkania o wartości rynkowej 700,000 zł. Mieszkanie jest nowiutkie, świeżo wyremontowane, za wystrój odpowiada profesjonalny projektant – wszystko czego można sobie wymarzyć. I nagle coś się stało, kompletny dramat, więc potrzebujesz pieniędzy na już i decydujesz się sprzedać mieszkanie. Oczywiście, możesz sprzedać swoją nieruchomość w klasyczny sposób, wystawiając ogłoszenie, wypełniając papierkową robotę, może parę miesięcy minie zanim złapiesz odpowiednią ofertę i dogadacie szczegóły. Jednak, jeżeli nie potrzebujesz od razu aż takiego zastrzyku gotówki, czy istnieje jakiś inny sposób?

Tak, tokenizacja właśnie. Wyobraźmy sobie, że teoretycznie zmieniamy nasze mieszkanie w 700,000 tokenów o nazwie DOM. Następnie uznajmy, że posiadanie takiego tokena daje komuś rzeczywisty procent udziałów w naszym mieszkaniu – powiedzmy, że jeden DOM jest wart 1% naszego mieszkania – wartość nie jest ważna, może to być mniej lub więcej, liczy się tylko czy każdy token daje rzeczywisty udział w jakimś istniejącym produkcie (w tym przypadku nasze mieszkanie).

Technicznie rzecz biorąc, musiałbyś opracować algorytm, który zostałby zaimplementowany jako smart kontrakt w sieci blockchain. Ten algorytm określałby wszystkie cechy Twojego tokena: wartość, ilość, denominacje, nazwę itp.

Okej, czyli mamy nasze tokeny DOM – jak więc sprawić, aby każdy mógł kupić je i sprzedawać na różnych giełdach? Do tego potrzebujemy platformy wspierającej smart kontrakty, przy czym Ethereum jest zdecydowanym faworytem. I tyle, pomijając opracowanie kontraktu i trochę technicznych szczegółów, nasz token DOM jest od teraz w cyrkulacji! Są teraz tokenami ERC-20 w sieci blockchain Ethereum, a skoro weszły na rynek, ich wartość może spadać i wzrastać zależnie od popytu.

Rozumiesz więc jak blockchain pozwala na tokenizację rzeczy? Wzięliśmy mieszkanie i stworzyliśmy jego cyfrową reprezentację, która istnieje w sieci – nasze mieszkanie stało się ztokenizowanym produktem.

Czy tokenizacja to coś nowego i czym różni się od sekurytyzacji?

W skrócie: Tokenizacja pozwala na lepszy udział w cyfrowych akcjach, a jej największą zaletą jest bycie w sieci blockchain.

Sekurytyzacja to proces łączenia różnych rodzajów zobowiązań wynikających z umowy – takich jak hipoteki, kredyty samochodowe lub karty kredytowe – i sprzedaż powiązanych przepływów pieniężnych inwestorom zewnętrznym jako papiery wartościowe, które można określić jako obligacje, papiery wartościowe typu pass-through lub zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO).

źródło: DrFazal – From Securitization To Tokenization

Innymi słowy (i bardzo upraszczając) – tokenizacja jest podobna do sekurytyzacji w tym aspekcie, że w obu przypadkach potrzebujemy produktu, który zostanie przetworzony na papiery wartościowe – po prostu będą one tokenami.

Jednak co właściwie oznacza “token” dla nas – jak ze wszystkimi nowymi rozwiązaniami, ciężko trochę o bardzo ścisłą terminologię i pewne szczegóły różnią się od opisu do opisu.

Na najbardziej bazowym poziomie, token reprezentuje pewne zasoby lub wartości. Jeżeli brzmi to trochę zbyt abstrakcyjnie, skupmy się na trzech rodzajach najczęściej spotykanych tokenów:

  • Tokeny walutowe
    Te są najbardziej oczywiste. Pomyśl o klasycznych kryptowalutach, jak Bitcoin.
    Tokeny walutowe są zbudowane na własnych niezależnych blockchainach. Nie są oparte na zasobach – zamiast tego ich wartość jest bezpośrednio związana z samym mechanizmem, który je rozprowadza. Zgodnie z ich nazwą, tokeny walutowe są przedmiotem handlu, wydawania i otrzymywania.
  • Token personalny
    Są to najświeższe tokeny na rynku, obecnie przeżywają prawdziwy rozkwit wśród gwiazd i influencerów. Tokeny personalne zapewniają udziały w dochodach, działaniach i/lub czasie osoby, która ten token wydaje. Dzięki temu, stawiając własną osobistą wartość, jedna osoba może zgromadzić środki na wykonanie projektu, wprowadzenie w życie jakiegoś ciekawego rozwiązania, czy też znajdzie czas w swoim normalnie napiętym grafiku na przeprowadzenie szkoleń. Doskonałym przykładem będzie tu niedawno zapowiedziany token Akoin (pisaliśmy o nim szerzej tutaj), który swoją wartość opiera na piosenkarzu Akon, starając się wprowadzić walutę na rynek afrykański i wprowadzenie blockchain na tamtejsze salony.

    źródło akoin.ioTokeny personalne mogą być inwestycjami krótkoterminowymi, których celem jest zgromadzenie funduszy na projekt, tak aby po jego zakończeniu zarobić na odkupienie po cenie handlowej wydanych tokenów i być może stworzenie kolejnych okazji do inwestycji.

  • Tokeny użytkowe
    Te tokeny są nieco trudniejsze do wytłumaczenia.
    Tokeny narzędziowe zapewniają przyszły dostęp do danego produktu lub usługi, a pieniądze, które za nie zapłacisz, pozwalają startupom zgromadzić wystarczającą ilość kapitału, aby faktycznie opracować ten produkt. Dobrym przykładem może być tutaj CoinCasso Exchange (CCX) token – platforma do wymiany kryptowalut. Tokeny pozwalają na zakup dodatkowych usług na giełdzie, dodatkowe opcje członkowskie, jak i na czerpanie zysków z infrastruktury.

    źródło: TechStartups – Democratic exchange CoinCasso Succeeds in ICO Token Sale Despite Bearish Mood

    Tokeny użytkowe nie powinny być inwestycjami z założenia; ludzie często jednak traktują je w ten sposób i kupują te tokeny z nadzieją, że ich wartość wzrośnie wraz z popytem na produkt lub usługę firmy.

  • Tokeny bezpieczeństwa
    Z kolei tokeny bezpieczeństwa stanowią prostą inwestycję. Zdefiniowanie tego rodzaju tokenów jest zaskakująco proste, zwłaszcza jeśli odwołujesz się do testu Howey, z którego od 1946 r. Korzysta amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i, co dziwne, nadal dotyczy również kryptowalut. Kiedy zobaczysz token, zadaj następujące pytania: Czy jest sprzedawany jako inwestycja? Czy spodziewane są zyski? Czy te zyski będą zależeć wyłącznie od wysiłków promotora, który składa umowę lub innej osoby trzeciej? Jeśli odpowiedziałeś „tak” wszystkim trzem, masz do czynienia z tokenem zabezpieczającym.

    Pamiętasz nasz token DOM? Test Howeya zadziała również na niego. Jako że nasze mieszkanie sprzedawane jest jako inwestycja, inwestorzy będą polegać na Tobie – właścicielu mieszkania – aby mieszkanie przynosiło jakieś zyski i pozostawało atrakcyjne dla potencjalnych najemców. W skrócie – tokeny bezpieczeństwa reprezentują różnego rodzaju wartości, która może podlegać dalszej wymianie. Nie potrzebują długich i skomplikowanych whitepaperów z masą technikaliów – tokeny bezpieczeństwa to po prostu udziały umieszczone na wcześniej istniejącej sieci blockchain.

Czemu blockchain? Co jest w tym tak nadzwyczajnego i po co mi udział 0.5% w czyimś mieszkaniu?

W skrócie: Blockchain sprawia, że tokenizacja staje się przejrzysta.

Wypuszczając nasz token DOM do sieci blockchain Ethereum, każda transakcja z wykorzystaniem DOM została zapisana w tej sieci, ponieważ jest to token ERC-20. Jako że jest to niezmienny i publicznie dostępny dokument, nikt nie może kwestionować jego istnienia czy też podrobić własność naszych tokenów. Twoje prawa i legalna odpowiedzialność są powiązane wprost z tokenem.

Oprócz tego, blockchain sprawia, że tokenizacja jest bardzo tania. Zamiast płacić jakimś przejściowym firmom za papierkową robotę, po prostu programujesz smart kontrakt, aby zajmował się tym za ciebie. I tak, naprawdę koszta administracyjne kupowania i sprzedawania naszego tokenu DOM będą bliskie zeru. Co więcej, jak z całym handlem krypto, nasz token będzie dostępny 24/7, wszędzie na świecie, bez żadnych problemów.

A co do tego udziału wynoszącego zaledwie 0.5% w naszym mieszkaniu, nie jest tak źle jak może się wydawać – to w sumie największa zaleta tokenizacji w porównaniu z normalnymi papierami wartościowymi. Wyobraź sobie, że chcesz złapać chętnych inwestorów lub sam nim jesteś i chciałbyś w kogoś zainwestować – ciężko chyba zakupić udziały w np. Facebooku, po ponad 200$ za sztukę i których nie można kupić częściowo, zawsze płacąc tylko pełną cenę za każdy kolejny udział?


źródło: MoonWhale – Security Token Offerings (STOs) – All You Need to Know

Tokenizacja ma właśnie tę zaletę – udziały w postaci tokenów można rozdzielać na mniejsze części. Stąd możliwość zakupienia np. połowy tokena DOM i – jeżeli Facebook jako firma byłaby tokenizowana – tak samo łatwiej byłoby kupić pół tokena za 100$, gdy zyski z jego posiadania są porównywalne do papierów wartościowych.

Nie masz pieniędzy na samochód? Ztokenizuj swoje mieszkanie, sprzedaj tyle tokenów DOM ile chcesz, a później odkup je po ich cenie handlowej, gdy tylko będziesz mieć pieniądze.

Brzmi zbyt pięknie żeby było prawdziwe – jakie są minusy?

W skrócie: Tokenizacja jest na tyle nowa, że jej pełne prawa i regulacje są trudne do sformułowania, chociaż u swoich podstaw jest w pełni zgodna z prawem.

Zadaj sobie pytanie – wyobraź sobie, że wybuchł pożar i Twoje mieszkanie spłonęło. Co wtedy stanie się z inwestorami i wartością ich tokenów DOM, które zakupili? Czy nie powinni podlegać ochronie praw inwestorów? Oczywiście, ale kto zajmowałby się wprowadzaniem ich w życie?

O ile więc prawnie tokenizacja nie ma jeszcze takiego zaplecza jak klasyczne formy inwestycji, nie ma czego się obawiać – pewne startupy zdają sobie sprawę z tego, że więź tokena powinna być nierozłączna z domyślną wartością podmiotu. Dlatego też ogłaszają, że posiadają własne formy walidacji oferowanych przez siebie tokenów, zgodne i zależne od regionu w którym token ma zostać wydany. Oczywiście, nie działa to zawsze i wszędzie, jednak tam gdzie działa – posiadacze tokenów są odpowiednio chronieni przed ewentualnymi wypadkami i innymi zdarzeniami losowymi. Zupełnie jak z papierami wartościowymi, jednak nadal ze wszystkimi zaletami tokenizacji.

źródło: George Sazandrishvili – Asset Tokenization on Blockchain Explained in Plain English

To nie wyczerpuje tematu tokenizacji, ale zdecydowanie wystarczająco wyjaśnia ją, aby wprowadzić wszystkich zainteresowanych w ten świat – powodzenia więc z Twoim tokenem DOM, a gdybyś chciał kiedyś sprawić, aby stał się prawdziwy – śmiało skontaktuj się z nami i zaraz wszystkim się zajmiemy!

Marek
Marek

Marek tries his best in everything asked of him. With art and animation as his passion, and viral marketing as his goal - you can always find him learning something new.

Z nami Twoje pomysły staną się
RZECZYWISTOŚCIĄ!

3 Kroki • Darmowa Wycena • Oferta Dopasowana Do Twoich Potrzeb

Tokenizacja w blockchain – nowy sposób podziału zysków?

by Marek time to read: 7 min
0